通胀吞噬底层消费，美国信用卡违约率创金融危机以来新高

美国信用卡违约率飙升至 14 年来新高，低收入消费者的财务状况在经历多年高通胀后正在恶化。

根据 BankRegData 的数据，美国信用卡违约率在 2024 年前九个月达到自 2008 年金融危机以来的最高水平，信用卡贷款坏账总额已达到 460 亿美元，比去年同期增长了 50%。

这表明，金融压力正逐渐转向低收入群体，他们面临的债务负担越来越重。Moody’s Analytics 首席经济学家 Mark Zandi 表示：

“高收入家庭状况良好，但美国底层三分之一的消费者已经山穷水尽。他们目前的储蓄率为零。”

低收入家庭的经济压力加剧

据英国《金融时报》报道，尽管银行尚未公布第四季度的财务数据，但有迹象显示，越来越多的消费者在偿还债务方面出现了严重滞后。

美国第三大信用卡发卡机构 Capital One 表示，截至 11 月，其年化信用卡坏账率已升至 6.1%，高于去年同期的 5.2%。

在疫情期间，美国消费者的储蓄水平曾大幅上升，促使他们在解封后积极消费。然而，随之而来的信用卡债务激增，2022 年和 2023 年间增加了 2700 亿美元，导致美国消费者的信用卡债务首次突破 1 万亿美元大关。

这种高消费和因疫情导致的供应链瓶颈共同推动了通胀的爆发，促使美联储自 2022 年起提高借贷成本。

过去 12 个月，无法全额偿还信用卡账单的美国消费者支付了 1700 亿美元的利息。这一庞大的利息支出使低收入家庭的财务状况雪上加霜，导致他们在偿还信用卡债务时更加艰难。

同时，尽管过去一年已注销近 600 亿美元的信用卡债务，仍有 370 亿美元的债务逾期至少一个月。根据 Moody’s 的数据，信用卡逾期率在 7 月份达到高峰，尽管此后略有下降，但仍比 2020 前的平均水平高出近一个百分点。消费信贷研究公司 WalletHub 负责人 Odysseas Papadimitriou 表示：

“消费者的支出能力已经减弱。拖欠率表明未来还会有更多痛苦。”

市场预计美联储 2025 年仅将降息 0.5 个百分点，低于此前预期的 1 个百分点，这意味着消费者的财务压力短期内难以缓解。

有分析警告，如果特朗普兑现广泛加征关税的威胁，可能会进一步推高通胀和利率，这将是”2025 年消费者面临的两个问题”。

文章来源：长桥证券